Efterhånden som spændingerne mellem Ukraine og Rusland fortsætter, vil prisen på sjældne jordartsmetaller stige voldsomt.

Engelsk: Abizer Shaikhmahmud, Fremtidige markedsindsigter

Selvom forsyningskædekrisen forårsaget af COVID-19-epidemien ikke er kommet sig, har det internationale samfund indvarslet den russisk-ukrainske krig. I lyset af stigende priser som en væsentlig bekymring kan denne fastlåste situation strække sig ud over benzinpriserne, herunder industriområder som gødning, fødevarer og ædelmetaller.

Fra guld til palladium kan sjældne jordartsmetalindustrien i begge lande og endda verden stå over for dårligt vejr. Rusland kan stå over for et stort pres for at dække 45 % af den globale palladiumforsyning, fordi industrien allerede er i problemer, og efterspørgslen overstiger udbuddet. Derudover har restriktionerne for lufttransport siden konflikten yderligere forværret vanskelighederne for palladiumproducenter. Globalt set bruges palladium i stigende grad til at producere bilkatalysatorer for at reducere skadelige emissioner fra olie- eller dieselmotorer.

Rusland og Ukraine er begge vigtige lande med sjældne jordarter, der indtager en betydelig andel af det globale marked. Ifølge Future Market Insights, der er certificeret af esomar, vil den samlede årlige vækstrate for det globale marked for sjældne jordarter være 6 % i 2031, og begge lande kan indtage en vigtig position. I lyset af den nuværende situation kan ovenstående prognose dog ændre sig betydeligt. I denne artikel vil vi diskutere den forventede indvirkning af denne fastlåste situation på vigtige terminalindustrier, hvor sjældne jordarter anvendes, samt meninger om dens forventede indvirkning på vigtige projekter og prisudsving.

Problemer i ingeniør-/informationsteknologibranchen kan skade USA's og Europas interesser.

Ukraine, som det vigtigste knudepunkt for ingeniør- og IT-teknologi, betragtes som et område med lukrative offshore- og offshore-tredjepartstjenester. Derfor vil Ruslands invasion af partnerne i det tidligere Sovjetunionen uundgåeligt påvirke mange parters interesser - især USA og Europa.

Denne afbrydelse af globale tjenester kan påvirke tre hovedscenarier: virksomheder outsourcer direkte arbejdsprocesser til serviceudbydere over hele Ukraine; outsourcing af arbejde til virksomheder i lande som Indien, der supplerer deres kapaciteter ved at udsende ressourcer fra Ukraine, og virksomheder med globale forretningsservicecentre bestående af medarbejdere i krigszoner.

Sjældne jordarters elementer anvendes i vid udstrækning i vigtige elektroniske komponenter såsom smartphones, digitalkameraer, computerharddiske, lysstofrør og LED-lamper, computerskærme, fladskærms-tv'er og elektroniske displays, hvilket yderligere understreger vigtigheden af ​​sjældne jordarters elementer.

Denne krig har skabt udbredt usikkerhed og alvorlige bekymringer, ikke kun med hensyn til at sikre talenter, men også med hensyn til fremstilling af råmaterialer til informationsteknologi (IT) og kommunikationsinfrastruktur. For eksempel er Ukraines opdelte territorium i Donbass rigt på naturressourcer, hvoraf den vigtigste er lithium. Lithiumminer er hovedsageligt fordelt i Kruta Balka i Zaporizhzhia-staten, Shevchenkivse-mineområdet i Dontesk og Polokhivsk-mineområdet i Dobra-området i Kirovohrad. I øjeblikket er minedriften i disse områder stoppet, hvilket kan føre til store udsving i priserne på sjældne jordarters metaller i dette område.

De stigende globale forsvarsudgifter har ført til stigende priser på sjældne jordartsmetaller.

I lyset af den store grad af usikkerhed, som krigen har forårsaget, gør lande over hele verden en indsats for at styrke deres nationale forsvar og militære kapaciteter, især i områder inden for Ruslands indflydelsessfære. For eksempel annoncerede Tyskland i februar 2022, at det ville afsætte 100 milliarder euro (113 milliarder USD) til at oprette en særlig fond for de væbnede styrker for at holde landets forsvarsudgifter over 2 % af BNP.

Disse udviklinger vil have en betydelig indvirkning på produktionen og prisudsigterne for sjældne jordarter. Ovenstående foranstaltninger styrker yderligere landets engagement i at opretholde en stærk national forsvarsstyrke og supplerer flere vigtige udviklinger i fortiden, herunder en aftale indgået med Northern Minerals, en australsk højteknologisk metalproducent, i 2019 om at udnytte sjældne jordarters metaller såsom neodym og praseodym.

I mellemtiden er USA klar til at beskytte sit NATO-territorium mod Ruslands åbne aggression. Selvom regeringen ikke vil indsætte tropper på russisk territorium, har den meddelt, at den har besluttet at forsvare hver en centimeter af territoriet, hvor forsvarsstyrker skal indsættes. Derfor kan tildelingen af ​​forsvarsbudgettet stige, hvilket i høj grad vil forbedre prisudsigterne for sjældne jordarters materialer. De anvendes i sonar, nattekikkerter, laserafstandsmålere, kommunikations- og vejledningssystemer og andre systemer.

Kan virkningen på den globale halvlederindustri være endnu værre?

Den globale halvlederindustri, som forventes at vende om i midten af ​​2022, vil stå over for enorme udfordringer på grund af konfrontationen mellem Rusland og Ukraine. Som en nøgleleverandør af komponenter, der er nødvendige til fremstilling af halvledere, kan denne åbenlyse konkurrence føre til produktionsrestriktioner og forsyningsmangel samt betydelige prisstigninger.

Fordi halvlederchips er meget udbredt i forskellige forbrugerelektronikprodukter, er det ikke overraskende, at selv en lille eskalering af konflikter vil bringe hele forsyningskæden ud i kaos. Ifølge den fremtidige markedsobservationsrapport vil den globale halvlederchipindustri i 2030 vise en sammensat årlig vækstrate på 5,6%. Hele halvlederforsyningskæden består af et komplekst økosystem, der omfatter producenter fra forskellige regioner, som leverer forskellige råmaterialer, udstyr, produktionsteknologi og emballageløsninger. Derudover omfatter den også distributører og producenter af forbrugerelektronik. Selv en lille bule i hele kæden vil generere skum, som vil påvirke alle interessenter.

Hvis krigen forværres, kan der opstå alvorlig inflation i den globale halvlederindustri. Virksomheder vil begynde at beskytte deres egne interesser og hamstre et stort antal halvlederchips. Dette vil i sidste ende føre til en generel mangel på lagerbeholdning. Men én ting, der er værd at bekræfte, er, at krisen med tiden kan blive afhjulpet. For den samlede markedsvækst og prisstabilitet i halvlederindustrien er det gode nyheder.

Den globale elbilindustri kan møde betydelig modstand.

Den globale bilindustri kan mærke den mest betydelige påvirkning af denne konflikt, især i Europa. Globalt set koncentrerer producenterne sig om at bestemme omfanget af denne globale forsyningskædekrig. Sjældne jordartsmetaller som neodym, praseodym og dysprosium bruges normalt som permanente magneter til at producere lette, kompakte og effektive trækmotorer, hvilket kan føre til utilstrækkelig forsyning.

Ifølge en analyse vil den europæiske bilindustri lide den største påvirkning på grund af afbrydelsen af ​​bilforsyningen i Ukraine og Rusland. Siden slutningen af ​​februar 2022 har flere globale bilproducenter stoppet med at sende ordrer fra lokale forhandlere til russiske partnere. Derudover undertrykker nogle bilproducenter produktionsaktiviteter for at opveje denne stramning.

Den 28. februar 2022 annoncerede Volkswagen, en tysk bilproducent, at de havde besluttet at stoppe produktionen på to fabrikker for elbiler i en hel uge, fordi invasionen forstyrrede leveringen af ​​reservedele. Bilproducenten har besluttet at stoppe produktionen på fabrikkerne i Zvico og Dresden. Blandt andre komponenter er kabeltransmissionen blevet alvorligt afbrudt. Derudover kan forsyningen af ​​vigtige sjældne jordarters metaller, herunder neodym og dysprosium, også være påvirket. 80 % af elbiler bruger disse to metaller til at fremstille permanentmagnetmotorer.

Krigen i Ukraine kan også få alvorlige konsekvenser for den globale produktion af batterier til elbiler, da Ukraine er den tredjestørste producent af nikkel og aluminium i verden, og disse to værdifulde ressourcer er nødvendige for produktionen af ​​batterier og dele til elbiler. Derudover tegner den neon, der produceres i Ukraine, sig for næsten 70 % af den neon, der kræves til globale chips og andre komponenter, som der allerede er mangel på. Som følge heraf er den gennemsnitlige transaktionspris for nye biler i USA steget til en utrolig ny højde. Dette tal kan kun blive højere i år.

Vil krisen påvirke de kommercielle investeringer i guld?

Det politiske dødvande mellem Ukraine og Rusland har skabt alvorlig bekymring og bekymring i store terminalindustrier. Men når det kommer til indvirkningen på guldprisen, er situationen anderledes. Rusland er den tredjestørste guldproducent i verden med en årlig produktion på over 330 tons.

Rapporten viser, at guldprisen er steget kraftigt i den sidste uge af februar 2022, i takt med at investorer søger at diversificere deres investeringer i sikre aktiver. Det rapporteres, at spotprisen på guld steg med 0,3 % til 1912,40 amerikanske dollars pr. ounce, mens den amerikanske guldpris forventes at stige med 0,2 % til 1913,20 amerikanske dollars pr. ounce. Dette viser, at investorerne er meget optimistiske med hensyn til dette ædelmetals præstation under krisen.

Man kan sige, at gulds vigtigste anvendelse er til fremstilling af elektroniske produkter. Det er en effektiv leder, der bruges i stik, relækontakter, afbrydere, svejseforbindelser, forbindelsesledninger og forbindelsesstrimler. Hvad angår krisens faktiske indvirkning, er det ikke klart, om der vil være nogen langsigtede konsekvenser. Men efterhånden som investorer søger at flytte deres investeringer til en mere neutral side, forventes det, at der vil være kortsigtede konflikter, især mellem de stridende parter.

I betragtning af den nuværende konflikts meget ustabile karakter er det vanskeligt at forudsige udviklingsretningen for sjældne jordartsmetalindustrien. Ud fra den nuværende udvikling synes det sikkert, at den globale markedsøkonomi er på vej mod en langvarig recession i produktionen af ​​ædle metaller og sjældne jordartsmetaller, og at de vigtigste forsyningskæder og dynamikker vil blive afbrudt inden for kort tid.

Verden har nået et kritisk øjeblik. Lige efter coronaviruspandemien (Covid-19) i 2019, da situationen lige var begyndt at normalisere sig, greb de politiske ledere muligheden for at genoptage forbindelsen med magtpolitik. For at beskytte sig mod disse magtspil gør producenterne alt for at beskytte den eksisterende forsyningskæde og stopper produktionen, hvor det er nødvendigt. Eller de afslutter distributionsaftaler med stridende parter.

Samtidig forventer analytikere et glimt af håb. Selvom forsyningsrestriktionerne fra Rusland og Ukraine kan fortsætte, er der stadig en stærk region, hvor producenter forsøger at sætte foden i Kina. I betragtning af den omfattende udnyttelse af ædle metaller og råmaterialer i dette store østasiatiske land, kan de restriktioner, som folk forstår, blive sat på pause. Europæiske producenter kan underskrive produktions- og distributionskontrakter igen. Alt afhænger af, hvordan lederne af de to lande håndterer denne konflikt.

Ab Shaikhmahmud er indholdsforfatter og redaktør for Future Market Insights, et markedsundersøgelses- og konsulentfirma, der er certificeret af esomar.